Prof. Dr. Frank Schuhmacher  

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Universität Leipzig
Institut für Unternehmensrechnung,
Finanzierung und Besteuerung

Grimmaische Straße 12
04109 Leipzig

Arbeitszimmer: I 361
Sprechzeit: nach Vereinbarung

Werdegang

Seit 2017Beiratsmitglied der Deutschen Gesellschaft für Finanzwirtschaft
20161. Vorsitzender der Deutschen Gesellschaft für Finanzwirtschaft
20152. Vorsitzender der Deutschen Gesellschaft für Finanzwirtschaft
Seit 2004Universität Leipzig
Universitätsprofessor,
Lehrstuhl für BWL, insbesondere Finanzierung und Investition
1996-2002Universität Bonn und RWTH Aachen
VWL, Privatdozent
1993-1996Universität Tel Aviv und Universität Bonn
VWL, Dr. rer. pol.
1988-1992Universität Bonn
VWL, Diplom-Volkswirt

DGF Konferenz 2015

Professor Robert C. Merton (rechts im Bild),
Nobelpreisträger 1997

nach seiner Keynote "Understanding the Sources of Alpha" anlässlich der 22. Jahrestagung der Deutschen Gesellschaft für Finanzwirtschaft (DGF) e.V. an der Universität Leipzig im Herbst 2015


Publikationen

Referierte Fachzeitschriften

  • Auer, B. / Schuhmacher, F. (2016): Do socially (ir)responsible investments pay? New evidence from international ESG data, in: Quarterly Review of Economics and
    Finance, Vol. 59, S. 51-62
  • Auer, B. / Schuhmacher, F. (2015): Liquid betting against beta in Dow Jones Industrial
    Average stocks, in: Financial Analysts Journal, Vol. 71 (6), S. 30-43
  • Schuhmacher, F. / Auer, B. (2014): Sufficient conditions under which SSD- and
    MR-efficient sets are identical, in: European Journal of Operational Research,
    Vol. 239, S. 756-763
  • Schuhmacher, F. / Breuer, W. (2014): When all risk-adjusted performance
    measures are the same: in praise of the Sharpe ratio - a comment, in: Quantitative
    Finance, Vol. 14, S. 775-776
  • Auer, B. / Schuhmacher, F. (2013): Diamonds - A precious new asset?", in: International Review of Financial Analysis, Vol. 28, S. 182-189
  • Auer, B. / Schuhmacher, F. (2013): Performance hypothesis testing with the Sharpe ratio: The case of hedge funds", in: Finance Research Letters, Vol. 10 (4), S. 196-208
  • Auer, B. / Schuhmacher, F. (2013): Robust evidence on the similarity of Sharpe
    ratio and drawdown-based hedge fund performance rankings, in: Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, Vol. 24, S. 153-165
  • Schuhmacher, F. / Eling, M. (2012): A decision-theoretic foundation for reward-to-
    risk performance measures, in: Journal of Banking and Finance, Vol. 36, S. 2077-2082
  • Schuhmacher, F. (2012): Optimale Darlehensbündel in der privaten Immobilienfinanzierung bei steigender Zinsstrukturkurve, in: Kredit und Kapital, Vol. 45, S. 1-24
  • Schuhmacher, F. (2012): Der Anwendungsbereich der Sharpe Ratio als Performancemaß ist größer, als viele vermuten, in: Zeitschrift für Betriebswirtschaft, Vol. 82, S. 685-705
  • Eling, M. / Schuhmacher, F. (2011): Sufficient Conditions for Expected Utility to
    Imply Drawdown-Based Performance Rankings, in: Journal of Banking and Finance,
    Vol. 35, S. 2311–2318
  • Eling, M. / Schuhmacher, F. (2007): Does the choice of performance measure influence the evaluation of hedge funds?, in: Journal of Banking and Finance, Vol.
    31, S. 2632-2647 (Top 10 Cited)
  • Eling, M. / Schuhmacher, F. (2006): Hat die Wahl des Performancemaßes einen
    Einfluss auf die Beurteilung von Hedgefonds-Indizes? in: Kredit und Kapital, Vol.
    39, S. 419-454
  • Eling, M. / Schuhmacher, F. (2005): The Parent Company Puzzle on the German
    Stock Market, in: Financial Markets and Portfolio Management, Vol. 19, S. 7-28
  • Oechssler, J. / Schuhmacher, F. (2004): The Limited Liability Effect in Experimental
    Duopoly Markets, in: International Journal of Industrial Organization, Vol. 22, S. 163-184
  • Breuer, W. / Schuhmacher, F. (2004): Discounted-Cashflow-Verfahren und Kapitalmarktspekulation, in: Betriebswirtschaftliche Forschung und Praxis, 56. Jg., S.
    119-133
  • Schuhmacher, F. (2004): Kapitalstruktur, Unternehmenswert und Signalisierung,
    in: Zeitschrift für Betriebswirtschaft, 74. Jg., S. 1113-1136
  • Schuhmacher, F. (2001): Verhandlungssichere Finanzierungsverträge im Duopol, in: Zeitschrift für betriebswirtschaftliche Forschung, 53. Jg., S. 127-156
  • Schuhmacher, F. (2000): Beobachtbarkeit von Kreditkonditionen bei asymmetrischer
    Information, in: Zeitschrift für Betriebswirtschaft, 70. Jg., S. 803-826
  • Schuhmacher, F. (1999): Stochastische Dominanz, in: Die Betriebswirtschaft, 59. Jg., S. 145-148
  • Schuhmacher, F. (1999): Proper Rationalizability and Backward Induction, in: International Journal of Game Theory, Vol. 28, S. 599-615

Sonstige Fachzeitschriften

  • Auer, B. / Schuhmacher, F. (2015): Extremwerttheorie und Value-at-Risk, in:
    WiSt - Wirtschaftswissenschaftliches Studium, Heft 5, S. 259-267
  • Auer, B. / Schuhmacher, F. (2014): Momente, zentrale Momente, partielle Momente
    und Fonds-Performance, in: WISU - das Wirtschaftsstudium, Heft 5, S. 672-677
  • Auer, B. / Schuhmacher, F. (2013): Mögliche Missverständnisse beim Umgang mit
    der Normalverteilung, in: WiSt - Wirtschaftswissenschaftliches Studium, Heft 1, S. 41-44
  • Auer, B. / Schuhmacher, F. (2013): Zeitwert des Geldes, in: WISU - das Wirtschaftsstudium, Heft 1, S. 75-81
  • Auer, B. / Schuhmacher, F. (2012): Normalverteilung, Value-at-Risk und Expected Shortfall, in: WISU - das Wirtschaftsstudium, 41 Jg., S. 1502-1509
  • Auer, B. / Schuhmacher, F. (2011): Kleinstquadrateschätzung und Rohstoffpreisrisiken, in: WISU - das Wirtschaftsstudium, 40. Jg., S. 1388-1396
  • Auer, B. / Schuhmacher, F. (2010): Handelsstrategien mit Aktienoptionen, in: WISU – das Wirtschaftsstudium, 39. Jg., S. 356-362
  • Auer, B. / Schuhmacher, F. (2009): Portfoliooptimierung, in: WISU - das Wirtschaftsstudium, 38. Jg., S. 679-687
  • Breuer, W. / Schuhmacher, F. (2005): Portfolioselektion bei unbekannten Renditemomenten, in: WISU - das Wirtschaftsstudium, 34. Jg., S. 83-89
  • Kleefisch, A. / Schuhmacher. F (2004): Die Fallstudie aus der Betriebswirtschaftslehre: Risikominimales Wertpapierinvestment ohne Leerverkäufe, in: WISU - das Wirtschaftsstudium, 33. Jg., S. 338-340
  • Kleefisch, A. / Schuhmacher, F. (2003): Die Fallstudie aus der Betriebswirtschaftslehre: Anlageerfolg mit der Minimum-Varianz-Strategie, in: WISU - das Wirtschaftsstudium, 32. Jg., S. 1238-1442
  • Schuhmacher, F. (2002): Das Cournot-Modell als Kapazitäts-Preis-Ansatz, in: WiSt – Wirtschaftswissenschaftliches Studium, 31. Jg., S. 328-333
  • Schuhmacher, F. (2002): Die Fallstudie aus der Betriebswirtschaftslehre: Optimale
    Unternehmensfinanzierung im Duopol, in: WISU - das Wirtschaftsstudium, 31.
    Jg., S. 943-945
  • Eling, M. / Schuhmacher, F. (2005): Die Sharpe-Ratio oder ein alternatives Performancemaß? in: Absolut|Report, Hamburg, Nr. 29, S. 36-43
  • Schuhmacher, F. (2001): Wertpapier-Hedge-Fonds aus Sicht der Prinzipal-Agenten-Theorie, in: Die Sparkasse, 118 Jg., S. 278-282
  • Schuhmacher, F. (2001): Hedge-Fonds: Performance und Erklärungsansätze, in:
    Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen, 54. Jg., S. 1290-1294
  • Schuhmacher, F. (1998): Portfolioselektion unter Berücksichtigung des geometrischen
    Mittels, in: WiSt - Wirtschaftswissenschaftliches Studium, 27. Jg., S. 315-318
  • Schuhmacher, F. (1998): DAX, in: WISU - das Wirtschaftsstudium, 27. Jg., S. 675

Bücher

  • Breuer, W. / Gürtler, M. / Schuhmacher, F. (2010): Portfoliomanagement I, Wiesbaden, 3. aktualisierte und erweiterte Auflage
  • Breuer, W. / Gürtler, M. / Schuhmacher, F. (2006): Portfoliomanagement II,
    Wiesbaden
  • Breuer, W. / Gürtler, M. / Schuhmacher, F. (2004): Portfoliomanagement I, Wiesbaden, 2. Auflage
  • Schuhmacher, F. (2002): Unternehmensfinanzierung & Produktmarktwettbewerb,
    Berlin
  • Breuer, W. / Gürtler, M. / Schuhmacher, F. (1999): Portfoliomanagement, Wiesbaden

Sammelwerke

  • Schuhmacher, F. (2011): Schwerpunktbeitrag "Investitionsrechnung und Finanzmathematik", in: Breuer/Schweizer/Breuer (Hrsg.), Lexikon Corporate Finance, 2. Vollständig überarbeitete Auflage, Wiesbaden, 297-300
  • Schuhmacher, F. (2011): Themengebiet "Investitionsrechnung und Finanzmathematik" (142 Stichwörter), in: Breuer, W. / Schweizer, T. / Breuer, C. (Hrsg.), Lexikon Corporate Finance, 2. vollständig überarbeitete Auflage, Wiesbaden
  • Schuhmacher, F. (2008): Fünf Stichwörter, in: Gregoriou (Hrsg.): Encyclopaedia
    of Alternative Investments, London
  • Eling, M. / Schuhmacher, F. (2006): Performance Measurement of Hedge Fund Indices - Does the Measure Matter? in: Operations Research Proceedings, Berlin, S. 205-210
  • Eling, M. / Schuhmacher, F. (2006): Performancemessung von Hedgefonds im
    Portfoliokontext, in: Busack/Kaiser (Hrsg.), Handbuch Alternative Investments,
    Wiesbaden, 601-618
  • Breuer, W. / Gürtler, M. / Schuhmacher, F. (2003): Finanzierung, in: Breuer, W. /
    Gürtler, M. (Hrsg.), Internationales Management, Wiesbaden, S. 367-406
  • Breuer, W. / Gürtler, M. / Schuhmacher, F. (2003): Investition, in: Breuer, W. /
    Gürtler, M. (Hrsg.), Internationales Management, Wiesbaden, S. 407-447
  • Breuer, W. / Gürtler, M. / Schuhmacher, F. (2003): Risikomanagement, in: Breuer
    W. / Gürtler M. (Hrsg.), Internationales Management, Wiesbaden, S. 449-492
  • Schuhmacher, F. (2003): Schwerpunktbeitrag „Investitionsrechnung und Finanzmathematik“, in: Breuer/Schweizer (Hrsg.), Lexikon Corporate Finance, Wiesbaden, 263-267
  • Schuhmacher, F. (2003): Themengebiet „Investitionsrechnung und Finanzmathematik“ (138 Stichwörter), in: Breuer/Schweizer, (Hrsg.), Lexikon Corporate Finance, Wiesbaden
  • Breuer, W. / Gürtler, M. / Schuhmacher, F. (2002): Risikoverfahren, in: Coche, J. /
    Stotz, O. (Hrsg.), Asset Allocation in der Praxis, Köln, S. 165-191
  • Breuer, W. / Gürtler, M. / Schuhmacher, F. (2002): Alternative Asset Klassen – Hedge Fonds, in: Coche, J. / Stotz, O. (Hrsg.), Asset Allocation in der Praxis, Köln, S. 259-280

Gutachtertätigkeit

German Economic Review, Theory and Decision, Zeitschrift für Betriebswirtschaft, Zeitschrift für betriebswirtschaftliche Forschung, Economics of Governance, Financial Markets and Portfolio Management, Die Betriebswirtschaft, Journal of Banking and Finance, Kredit und Kapital, Journal of Risk, Emerging Markets Finance and Trade, Financial Analysts Journal, Games and Economic Behavior

Lehrveranstaltungen

  • Universität Bonn (1996-2000): Interne Unternehmensrechnung, Portfoliomanagement, Investitionstheorie, Internationales Finanzmanagement, Unternehmensfinanzierung und Produktmarktwettbewerb
  • RWTH Aachen (2000-2004): Grundzüge der Finanzwirtschaft, Unternehmensfinanzierung, Strategische Unternehmensfinanzierung, Computergestütztes Aktienmanagement, Risikoanalyse und optimale Portfolioselektion, Spreadsheet-Modellierung fundamentaler Investitionsprobleme
  • European Business School (2002-2003): Advanced Asset Management, Bond Management
  • Universität Leipzig (2004 - heute): Finanzierung und Investition, Aktienmanagement, Portfoliomanagement, Bondmanagement und Wertpapieranalyse, Derivate, Bewertung und Einsatz von Finanzderivaten, Investmentfonds, Kreditrisikomanagement, Investmentstrategien, Kapitalmarkteffizienz und Behavioral Finance, Computergestützte Analyse von Investmentproblemen, Quantitative Methoden der Finanzanalyse
  • Deutsch-Russisches Institut für Energiepolitik und -wirtschaft: Internationales Finanzmanagement

Akademische Selbstverwaltung

  • Fakultätsrat (2009 - )
  • Berufungskommission (2008, 2009)
  • Prüfungsausschuss MBA Insurance (2008 - )
  • Haushaltskommission (2008 - )
  • Prüfungskommission (2008 - )
  • Promotionskommission (2007, 2008)

letzte Änderung: 05.02.2018 

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